Uno de los secretos sucios del mundo de bitcoin es que seguimos en el siglo XI del intercambio online. Hoy en día los bitcoiners están lidiando con el problema clásico que plagó a la humanidad por lo menos desde el siglo VII A.C. del que data la primera pieza de moneda acuñada. Las monedas, como todos los objetos físicos, están sujetas a robo físico, confiscación, estafa, fraude y corrupción; pero sobre todo, a la violencia directa para apoderarse de ellas. Estos problemas continúan hasta el día de hoy; sin embargo, hay aparatos que, como grupos de personas, podemos usar para defendernos de tales problemas: los bancos.
La evolución de la banca
Los restos del London Mithraeum
Los bancos desde sus orígenes más tempranos han funcionado autónomamente del Estado. Desarrollándose a partir del auge de la clase mercantil en Italia durante el siglo XI, la banca evolucionó mucho más allá de la escasa protección de los metales preciosos hacia la financiarización. Recomiendo mucho leer los dos ensayos de Nick Szabo: “Origins of the Joint-Stock Company” y “The Birth of Insurance” para una mirada en profundidad sobre cómo ocurrió este proceso.
En ese momento, los préstamos y la banca no eran una preocupación del soberano: tenía el poder de los impuestos y la guerra, así era como recaudaba fondos si era necesario. Sin embargo, las economías de guerra no funcionan si estás en el lado perdedor, y aquí es donde la corona inglesa se encontró al final de la Guerra de los Nueve Años. Inglaterra había sido mutilada por Francia en la Batalla de Beachy Head, donde la Marina Real fue diezmada. William III no pudo reunir los fondos en ese momento, por lo que desarrolló algo muy, muy furtivo: el Banco de Inglaterra. De nota interesante, este banco fue construido físicamente en la parte superior de un templo romano de Mitra, ¡qué apropiado!
Como corporación privada, el BoE tenía el poder exclusivo de emitir billetes de banco en Inglaterra en nombre de la corona. Esto permitió a los prestamistas dar dinero en efectivo al banco, que luego podría otorgar un préstamo basado en una promesa de reembolso por parte de la Corona en el futuro. La Corona esencialmente inventó bonos de guerra para recaudar fondos para la transformación de Inglaterra en la superpotencia naval que luego se convertiría. Y todo esto fue gracias a la revolución sediciosa de la banca.
Moverse de una economía basada en monedas como el principal modo de intercambio, a un sistema de notas basado en reserva, es lo que permitió un desarrollo económico sustancial en Inglaterra en las generaciones posteriores. Esto se debió específicamente al desarrollo tecnológico de nuevos tipos de financiarización que nunca antes se habían utilizado, lo que le dio a Inglaterra una ventaja económica sustancial sobre otros estados.
Lenta e insidiosamente, esta versión de la banca se apoderó del mundo entero. Usando este sistema, los estados podrían crear dinero que aún no existía; ¡uno podría gastar la promesa de pago de mañana, hoy! Un desarrollo revolucionario, pero como vemos hoy, cuando se extiende más allá de los límites de los mercados, puede y creará estragos.
Transición desde una economía basada en monedas
Hoy en el mundo de bitcoin, estamos barajando sobre nuestro bitgold forjado en monedas del proceso de minería bitcoin. Puede leer más sobre el proceso de acuñación de bitcoins en mi publicación anterior "bitcoin es un dinero-mercancía" para una explicación más detallada de este proceso. Si bien esto tiene muchos, muchos beneficios sobre la banca contemporánea, el dinero fiduciario y la interferencia gubernamental en economía; también tiene problemas sustanciales, principalmente la incompetencia. Desde el fiasco de Gox hasta el compromiso de Bitstamp más reciente, es la edad de oro del salteamiento digital, con los Black Barts de la era digital teniendo el mejor momento de sus vidas.
Intentar pasar de una economía basada en monedas a una de reserva fraccionaria tiene cierto atractivo, pero sabemos lo problemático y antitético que es para bitcoin. Sin embargo, con los desarrollos que están ocurriendo en Blockstream, creo que hay una esperanza real de crear algo que se sitúe entre las líneas de una economía basada en monedas y una economía fiduciaria: una banca de reserva transparente.
Cadenas paralelas y colateralización
El equipo de Blockstream ha ensamblado un grupo de escala ‘Proyecto Manhattan’ de cripto-expertos para desarrollar cadenas paralelas. El proyecto de cadena paralela es esencialmente capaz de crear una vinculación bidireccional entre las monedas depositadas y la creación de nuevos activos. Hay dos razones por las que creo que este es un desarrollo tan crítico:
1) Al usar bitcoins depositadas a través de cadenas laterales, se pueden crear nuevos activos que serían más difíciles de robar, y permitirían algún proceso de restitución en el caso de robo, similar a lo que ofrecen los bancos en la actualidad.
2) Las bitcoins se pueden utilizar como garantía para un modelo único de financiación de deuda de la siguiente manera:
Bob deposita 10 BTC hoy con Alice Bank a través de cadenas laterales. Esto crea un préstamo que es un valor fraccionario de las bitcoins que depositó.
Hoy esos 10 BTC valen alrededor de $2700, y una vez depositados en Alice Bank, esto hará un préstamo que se aprovechará 1:10. Alice Bank ahora le dará a Bob una suma global de $27,000 para que pague en el futuro. Para que Bob recupere sus 10 BTC, deberá hacer un pago de $ 275 cada mes durante 100 meses. Bob puede pagar el préstamo + el interés fijo anticipadamente si decide hacerlo. Una vez que el total de $27,500 esté completamente pagado, Bob 'desbloqueará' su bitcoin de la cadena lateral. Bob ahora tiene sus 10 BTC de vuelta.
Lo que lo hace tan revolucionario es que resuelve el problema de la trinidad imposible que enfrentan todos los bancos centrales. Esto permite una igualación natural del valor en USD de la bitcoin que ocurre a través de la financiación de la deuda con bitcoins, fijadas en dólares. Si el valor de bitcoin aumenta sustancialmente más allá de los $270 iniciales en los que se financia la bitcoin de Bob en los próximos 100 meses, tendrá más motivos para pagar más rápido para recuperar sus bitcoins. Si Bob no puede pagar, Alice Bank podrá conservar las 10 BTC para sí mismo.
Al tratar a la Bitcoin como una propiedad, un banco en cadena paralela podría usar una cantidad fija de bitcoins como garantía, dela misma forma en que se usa una casa como garantía en la banca actual.
La próxima generación de Bitcoin
Si Bitcoin va a avanzar más allá del salvaje oeste de las finanzas digitales, sin dejar de ser fiel a sus principios básicos, necesitaremos cadenas laterales. Esto permitirá una revolución que será similar a la escala y el alcance de la que William III introdujo cuando creó el BoE. Esto ayudará a los bitcoiners a resolver algunos de los problemas de seguridad que han plagado la economía basada en monedas de bitcoin, pero lo más importante, ayudará a financiar la economía de bitcoins. Al usar Bitcoin como una garantía para el financiamiento de la deuda en valores fiduciarios, los bancos de bitcoins podrán crear préstamos para las personas, sin dejar de estar libres de las manos del estado, si así lo desean.
Por más peligroso que sea coquetear con el financiamiento de la deuda, creo que las cadenas paralelas ofrecen una forma revolucionaria de financiarizar la economía bitcoin de una manera que permite a aquellos en la economía bitcoin tener su torta y comerla también.
Este artículo es una traducción al español del original en inglés: https://btctheory.com/2015/01/05/the-revolution-of-bitcoin-banking/